2007 1. félév: Határozott lépések a növekedési célok teljesítése érdekében

A MOL Magyar Olaj- és Gázipari Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (Reuters: MOLB.BU, MOLBq.L, Bloomberg: MOL HB, MOL LI, honlap: www.mol.hu) a mai napon nyilvánosságra hozta 2007. második negyedéves és első féléves eredményeit.

A MOL hozta stratégiai tervét:

• A működési eredmények a várakozások szerint alakultak 2007 első félévében

• Az organikus növekedés és fejlődés támogatja a módosított EBITDA célokat

• A CAPEX megduplázódott egy év alatt 100,7 Mrd forintra (61 Mrd forint akvizíció)

• Akvizíciókat hajtott végre a feldolgozás és kereskedelem terén, valamint a petrolkémiai üzletben

• Tőkeoptimalizációs folyamatot indított el

• Az OMV kéretlen és barátságtalan ajánlatát visszautasította

Pénzügyi összefoglaló áttekintés

MOL Csoport eredmények (IFRS)	2006. II. n. év		2007. II. n. év		Vált. %		2006. I. félév		2007. I. félév		Vált. %
MOL Csoport eredmények (IFRS)	Mrd Ft	m USD⁽¹⁾	Mrd Ft	m USD⁽¹⁾	Ft	USD	Mrd Ft	m USD⁽¹⁾	Mrd Ft	m USD⁽¹⁾	Ft	USD
Értékesítés nettó árbevétele	702,2	3.312,3	606,6	3.291,4	-14	-1	1.500,8	7.085,9	1.122,4	5.954,4	-25	-16
EBITDA	134,9	636,3	120,4	653,3	-11	3	321,7	1.518,9	227,0	1.204,2	-29	-21
Üzleti eredmény	102,3	482,5	88,4	479,7	-14	-1	257,5	1.215,8	160,9	853,6	-38	-30
Üzleti eredmény speciális tételek nélkül⁽²⁾	102,3	482,5	87,9	477,2	-14	-1	174,5	823,7	146,5	777,4	-16	-6
Pénzügyi műveletek vesztesége/nyeresége (-)	13,2	62,3	34,8	188,8	164	203	39,7	187,4	33,2	176,1	-16	-6
Nettó eredmény	89,6	422,6	26,9	146,0	-70	-65	211,9	1.000,5	86,4	458,4	-59	-54
Nettó eredmény speciális tételek nélkül⁽³⁾	76,7	361,7	26,4	143,5	-66	-60	104,4	492,7	72,0	382,2	-31	-22
Működési cash flow	162,2	765,1	102,7	557,2	-37	-27	253,6	1.197,4	150,9	818,8	-40	-32

⁽¹⁾Az adatok átszámításánál a 2006. II. negyedévi (1 USD=212,0 Ft) és a 2006. I. félévi (1 USD=211,8 Ft), valamint a 2007. II. negyedévi (1 USD=184,3 Ft) és a 2007. I. félévi (1 USD=188,5 Ft) átlagos MNB devizaárfolyamokat használtuk.

⁽²⁾ Üzleti eredmény a gáztranzakció 83,0 Mrd Ft-os nyeresége és a tranzakcióban értékesített leányvállalatok (Kereskedelem és Tárolás) eredménye nélkül 2006. I. negyedévben és a TVK részvények akvizícióján elkönyvelt egyszeri nyereség (14,4 Mrd Ft) nélkül 2007. I. félévben.

⁽³⁾ Nettó eredmény a ⁽²⁾ pontban részletezett módosító tételek mellett, 2006. I. félévben a MOL Nyrt. társasági adókedvezményének pozitív hatását is kiszűri (24,5 Mrd Ft 16%-os adókulccsal számolva).

Az üzleti eredmény, speciális tételek nélkül, 146,5 Mrd Ft volt az első félévben, 87,9 Mrd Ft a második negyedévben. A 16% ill. 14%-os csökkenés a gyengülő USA dollár és a csökkenő szénhidrogén termelés eredménye, amelyet csak részben ellensúlyozott a növekvő petrolkémiai értékesítés és a javuló petrolkémiai margin.

A speciális tételek nélküli nettó eredmény 2007. I. félévben 32,4 Mrd Ft-tal 72,0 Mrd Ft-ra csökkent, amely egyrészt az alacsonyabb üzemi eredményt tükrözi, másrészt annak köszönhető, hogy a jelentős részvényárfolyam emelkedés 36,8 Mrd Ft-os nem realizált pénzügyi ráfordítást eredményezett a Magnolia Finance Ltd. átváltási opciójának átértékelésén. A nem realizált pénzügyi ráfordítástól és a speciális tételektől megtisztított nettó eredmény 3,2 Mrd Ft-os javulást mutat 2006. I. félévéhez képest.

A társaság üzletági bontásban is jól teljesített és stabil eredményeket ért el. Ezen felül a meglévő üzletekbe történő befektetés és az akvizíciók jó alapot teremtenek a további növekedéshez.

► A Kutatás-termelés üzleti eredménye 2007. I. félévben 39,6 Mrd Ft-ot tett ki (209,9 millió USD), ami 31,1 Mrd Ft-os csökkenést mutat. 2007. II. negyedévben 9,6 Mrd Ft-tal csökkent az üzemi eredmény, főként a napi átlagos szénhidrogén termelés 12%-os csökkenése (nagyrészt a Szőreg 1 gáz- és olajmező értékesítése miatt, amelyből földalatti gáztároló kerül kialakításra) és a forinttal szemben 13%-kal gyengülő USA dollár következtében.

► A Feldolgozás és Kereskedelem szegmens üzleti eredménye 2007. I. félévben 84,4 Mrd Ft (447,7 millió USD) volt, amely 10%-kal alacsonyabb (dollárban 2%-kal magasabb) az előző év hasonló időszakához képest. 2007. II. negyedévben 12,0 Mrd Ft-tal 57,1 Mrd Ft-ra csökkent az üzemi eredmény, mivel a magasabb értékesített mennyiségek csak részben ellensúlyozták a gyengülő USA dollár hatását. Az újrabeszerzési árakkal számított eredmény a 2006. I. félévi 70,2 Mrd Ft-ról 2007. I. félévben 75,7 Mrd Ft-ra nőtt.

► A Petrolkémia szegmens üzemi eredménye megháromszorozódott és 2007. I. félévben 24,8 Mrd Ft-ot (131,6 millió USD) ért el, amely már most meghaladja a 2006. évi teljes, 23,3 Mrd Ft-os üzleti eredményt. 2007. II. negyedévben az üzleti eredmény 8,3 Mrd Ft-tal növekedett az értékesítési volumenek erőteljes növekedésének és a kedvező piaci tendenciáknak köszönhetően.

► A Földgáz Szállítás üzleti eredménye enyhén, 0,5 Mrd Ft-tal 17,3 Mrd Ft-ra (91,8 millió USD) csökkent 2007. I. félévben. Az üzemi eredmény 2007. II. negyedévben 0,8 Mrd Ft-tal növekedett főként az alacsonyabb működési költségeknek köszönhetően.

► A Központ és egyéb szegmens 5,1 Mrd Ft-os vesztesége tartalmazza a 42,25%-nyi TVK részvény akvizícióján elkönyvelt 14,4 Mrd Ft egyszeri eredményt, mivel a 2007. I. negyedévben megvásárolt kisebbségi részesedés könyvszerinti értéke meghaladja az akvizíciós költséget.

► A pénzügyi műveletek vesztesége 2007. I. félévben 33,2 Mrd Ft volt, mely 9,8 Mrd Ft kapott kamatot, 6,6 Mrd Ft fizetett kamatot és az átváltható értékpapírok (Magnolia Finance Ltd.) átváltási opciójának átértékelésén keletkezett nem realizált 36,8 Mrd Ft-os pénzügyi ráfordítást tartalmaz, a nagymértékű részvényár emelkedés következtében.

► Az adófizetési kötelezettség több mint megháromszorozódott, a 2006. I. félévi 12,1 Mrd Ft-ról 2007. I. félévben 39,3 Mrd Ft-ra növekedett, egyrészt a MOL Nyrt. 2006. évi társasági adókedvezménye miatt, másrészt a külső felek által birtokolt MOL részvényekhez kapcsolódó opciók eltérő nemzetközi számviteli (IFRS) és adózási kezelése miatt.

► A beruházások és befektetések értéke több mint megduplázódott, a 2006. I. félévi 43,8 Mrd Ft-ról (207 millió USD) 2007. I. félévben 100,7 Mrd Ft-ra növekedett (535 millió USD) a TVK részvények megvásárlása miatt (49,6 Mrd Ft). A nettó hitelállomány 2007. június végén 35,5 Mrd Ft volt, míg az eladósodottág (a nettó hitelállomány a nettó hitelállomány és az összes saját tőke összegéhez) 3,3%-ot tett ki.

A 2007. június 22-én bejelentett tőkeszerkezet optimalizációs program pozitívan befolyásolta az eladósodottságot. Az időszak végéig 6,2 millió saját részvényt vásárolt a társaság. A részvény visszavásárlási program folytatódik a második félévben is, hogy további érték kerüljön vissza a részvényesekhez, valamint a társaság adósság mutatói összhangban legyenek a versenytársakéval. (A MOL eddig a második félévben további 1,4 milliárd USA dollárt költött erre a célra, és eladósodottsági mutatója közel 25%-ra növekedett.)

Hernádi Zsolt, a MOL elnök-vezérigazgatója elmondta:

“Működési szinten a MOL eredménye megfelelt a várakozásoknak és a társaság jó úton jár éves célkitűzései eléréséhez. Míg bizonyos pénzügyi struktúrák számviteli kezelése negatívan érintette a főbb számokat, az üzletek teljesítménye kedvező volt és továbbra is az egyik leghatékonyabb olaj- és gázipari társaság vagyunk Európában. Az elmúlt időszak alatt még inkább megalapoztuk jövőbeni növekedésünket és nyereségtermelő képességünket, valamint a részvényesi hozam biztosítását.”

Kilátások

A teljes évet tekintve a szénhidrogén termelés csökkenése várhatóan mérséklődik a második félévben. A 2007-es crack spread-ek lényegében a 2006-os szint körül alakulnak. A petrolkémiában az iparági szakértők kedvező piaci környezetet várnak 2007-re. A Csoport egészére a MOL éves 6,5% EBITDA növekedést vár 2011-ig a 2006-os makrogazdasági környezet alapján.

Nem sokkal a félév lezárását követően a MOL bejelentette, hogy megállapodást írt alá az IES és a Tifon társaságok megvételére, ezzel is megerősítve a társaság feldolgozás és kereskedelem pozícióját. A MOL mindkét akvizíció zárását a negyedik negyedévre várja. A társaság folytatja az akvizíciós lehetőségek vizsgálatát, hogy ezzel is tovább javítsa a társaság teljesítményét.